Opcijski ugovori su... Vrste, pojam i značajke

Početnici trgovci imaju posebno teško vrijeme. Uostalom, burza je prepuna nepoznatih pojmova za njih. Morate potrošiti puno vlastitog vremena i truda da biste sve razumjeli i shvatili teoriju investicijske znanosti. Otkrijmo što su opcijski ugovori. To je pojam s kojim su se iskusni trgovci više puta susretali. No, početnicima se može činiti zbunjujućim.

Pojam

Opcijski ugovori su ugovori pod kojima jedna strana stječe pravo na kupnju imovine po određenoj cijeni prije datuma dospijeća. Ovo pravo za prodavatelja pretvara se u obvezu kupnje ili prodaje imovine po unaprijed dogovorenoj vrijednosti. Vrijedno je napomenuti da za to kupac prodavatelju plaća opcijsku premiju. Otuda i sličan naziv ugovora. Usput, kao skraćenica, trgovci ih često nazivaju samo opcijama. To je važno znati.

Vrste

Opcijski ugovori su ugovori koji dolaze u nekoliko vrsta. Ove će informacije biti korisne i za trgovca početnika.

1. Ako opcija daje pravo na kupnju imovine, ona e naziva pozivom.
2. Ako ugovor daje pravo prodaje imovine, naziva e put.

Svaka opcija ima određeni datum isteka koji je ograničen datumom završetka. Ovisno o tome, razlikuju se azijski, europski i američki opcijski ugovori. To treba pojasniti.

Azijski daje pravo na sklapanje transakcije u razdoblju između uvjetnog datuma i razdoblja valjanosti opcije. Europski omogućuje transakciju koja uključuje kupnju ili prodaju imovine, ali samo na određeni datum. Američki je najvjerniji i pruža mogućnost korištenja prava kupnje apsolutno bilo kojeg dana prije isteka opcijskog ugovora. Važno je znati ove uvjete prije transakcije.

Međutim, to nisu sve vrste sličnih ugovora. Oni također mogu biti standardni ili egzotični. Standardni (drugi naziv vanilije) prisutni su na burzama i općenito se uklapaju u koncept opcija. Egzotične financijske institucije izdaju prema zahtjevima kupaca. S tim u vezi, uvjeti takvih opcijskih ugovora mogu biti apsolutno bilo koji. Zato s njima morate raditi posebno pažljivo, pažljivo proučavajući sve gore navedene uvjete.

Prema obliku provedbe, opcijski devizni ugovori podijeljeni su u dvije vrste.

1. Uz fizičku opskrbu. U ovom slučaju vlasnik prima određeni broj osnovne imovine.
2. S gotovinom. U tom slučaju vlasnik uspijeva dobiti određenu razliku koja se izračunava između cijene u vrijeme sklapanja opcijskog ugovora i u vrijeme njegove provedbe.

Značajke opcije

Bilo koja vrsta ugovora ima svoje jedinstvene razlike. Značajke opcijskih ugovora su da se mogu primijeniti za osiguranje od rizika. Na neki način takvi ugovori nalikuju kupnji polica osiguranja. Oni također plaćaju premiju, koja se naziva opcija. Ova naknada daje kupcu jamstvo da će cijena navedena u ugovoru biti fiksna na određeno razdoblje.

U bilo kojoj transakciji postoji suprotna strana. Prilikom sklapanja opcijskog ugovora, to su investitori ili špekulanti koji preuzimaju određene rizike i za to dobivaju nagradu. Ova značajka također podsjeća na princip po kojem djeluju osiguravajuća društva. Zanimljivo je da s nepovoljnim za investitora ili špekulant razvoj događaja postoji mogućnost obrnute transakcije.

Važno je da trgovac početnik shvati da financijska odgovornost investitora i špekulanata s kojima kupac sklapa opcijski ugovor potencijalno nije ograničena. Sukladno tome, u nekim situacijama može premašiti iznos sredstava koja su prvotno uložena.

Otvorene pozicije na opcijskim ugovorima znače njihov ukupan broj, Slobodan pod jamstvom. Morate shvatiti da svaka transakcija zahtijeva obje strane. To je i prodavač i kupac. Ukupan broj otvorenih pozicija, koji se svakodnevno mijenja i objavljuje, omogućuje vam procjenu tendencije njihovog povećanja ili, obrnuto, smanjenja.

Opcije kojima se trguje na burzi

Su vrste opcijskih ugovora. Zaključene isključivo na burzama, potpuno su standardizirane i mogu se zatvoriti obrnutom trgovinom. U pravilu imaju kratkoročni karakter. U prosjeku, razdoblje valjanosti opcija kojima se trguje na burzi ne prelazi godinu dana. Štoviše, najviše uobičajena varijanta - ugovori s rokom valjanosti od tri mjeseca.

Opcije bez razmjene

Tržište tih ugovora stvaraju banke-dileri, koji istovremeno djeluju kao jedna od strana u transakciji. Oni preuzimaju ulogu klirinške kuće s razlikom što se jamstva protiv rizika ne primjenjuju na cijelo tržište transakcija.

Ne-burzovni opcijski ugovori stručnjaci dijele na kratkoročne i dugoročne. Potonji, pak, mogu biti jednoperiodni ili višeperiodni.

Vrijednost opcijskog ugovora

Ovaj pokazatelj ovisi o nekoliko čimbenika.

1. Vrijeme do kraja ugovora. Vrijednost opcije je niža što je bliži datum završetka.
2. Kamatne stope bez rizika.
3. Stil opcije. Kao što je gore spomenuto, razlikuju se azijski, europski i američki.
4. Individualna procjena sudionika na tržištu.

Vrijedno je napomenuti da na vrijednost opcijskih ugovora utječu i neki drugi čimbenici. Kao rezultat toga, njihova kombinacija određuje konačnu vrijednost po kojoj se transakcija zaključuje.

Prednosti opcija

Postoji nekoliko razloga zbog kojih trgovci često preferiraju ovu vrstu ugovora.

1. Visoka profitabilnost. Potencijalna dobit koja se može ostvariti transakcijom pod uvjetima opcije veća je od premije koju plaća kupac.
2. Minimalni rizik koji se na strani kupca svodi na gubitak premijske nagrade. Istodobno, u zamjenu dobiva priliku izvući gotovo neograničenu dobit.
3. Mogućnost odabira strategije. Kupac ima prilično širok izbor. Na primjer, nitko mu ne zabranjuje kombiniranje različitih ugovora, paralelno obavljanje poslova na nekoliko tržišta opcija itd. d.

Terminski i opcijski ugovori

Oba koncepta, na ovaj ili onaj način, prisutna su na burzi, pa bi trebali biti poznati ne samo iskusnim, već i početnicima.

Što su opcije, već znate. Vrijeme je da naučite o budućnosti.

Pod tim se pojmom kriju kupoprodajni ugovori, čiji je predmet određena količina imovine. Posebnost transakcije je u tome što se mora dogoditi na dogovoreni datum po cijeni o kojoj su se stranke dogovorile u trenutku potpisivanja sporazuma.

U terminskom ugovoru postoje dvije strane, a to su prodavač i kupac. U skladu s uvjetima, potonji snosi obvezu povezanu s stjecanjem imovine. Prodavatelj, naprotiv, ima obvezu prodati predmet transakcije. Sukladno tome, nakon sklapanja terminskog ugovora, obje strane imaju međusobne obveze.

Vrijedno je napomenuti da takav posao ima neku važnu značajku. Do razdoblja prije isteka navedenog razdoblja, i prodavatelj i kupac imaju puno pravo otkazati preuzete obveze. To je moguće u dvije verzije. U prvom, nakon stjecanja budućnosti, može se prodati. U drugom, naprotiv, nakon prodaje ugovora može se kupiti.

Općenito, futures trgovanje je jedna od vrsta investicijskog procesa koji omogućuje trgovcima da špekuliraju u uvjetima stalno promjenjivih citata.

Koja imovina može djelovati kao objekti u transakcijama prema terminskom ugovoru? Nabrojimo glavne:

• ulje;
• zlato;
• čelik;
• drvo;
• zrno;
• valuta i t. d.

Trgovci svakodnevno obavljaju nevjerojatan broj terminskih transakcija, čiji su predmeti gore navedena roba. Međutim, u većini slučajeva ove se transakcije obavljaju zbog špekulativnih ciljeva. To znači da trgovci pokušavaju kupiti imovinu jeftinije, a kasnije ih prodati po višoj cijeni. Izuzetno je rijetko da krajnji cilj stjecanja terminskih ugovora uključuje dobivanje ili davanje navedene imovine.

Razlike

Otkrijmo kako se gore navedeni ugovori razlikuju od opcija o kojima smo ranije govorili.

Razlika između oba koncepta prilično je značajna. Terminski ugovor kupcu nameće obvezu kupnje imovine. Opcija, naprotiv, daje samo ovo pravo, kupac ga nije dužan kupiti. Ovu transakciju obavlja isključivo dobrovoljno. Međutim, opcijski ugovor kupcu nameće obvezu povezanu s plaćanjem premije u korist potencijalnog prodavatelja, zahvaljujući kojoj transakcija za njega postaje profitabilna.

Uspoređujući opcije i futures, bilo bi pogrešno usporediti jedno s drugim. Oba ugovora mogu se koristiti paralelno, čime se ostvaruje najveći povrat od vlastitih investicijskih aktivnosti. To bi trebao znati početnik trgovac.