Hoskoldova metoda, metoda prstena, invudova metoda-načini povrata investicijskog kapitala

Kad osoba uloži svoje gotovina the objekt koji donosi prihod, tada se oslanja ne samo na ostvarivanje dobiti od uloženog kapitala, već i na njegov puni povrat. To se može učiniti preprodajom ili primanjem takvih dobitaka koji ne samo da će donijeti kamate, već će i postupno vraćati ulaganja.

Uvodne informacije

Kada investitor uloži kapital u određeni objekt, očekuje da će dobiti povrat i dobit. Postoje tri popularna načina za izračunavanje procijenjenih vremenskih vrijednosti:

1. Metoda izravnog povrata kapitala. Ime je dobio po prstenu.
2. Metoda povrata kapitala prema stopi povrata ulaganja i povratnom fondu. Ime je dobio po Invudu.
3. Metoda povrata kapitala po kamatnoj stopi bez rizika i povratnom fondu. Ime je dobio po Hoskoldu.

Sažetak

Budimo doslovni nekoliko riječi opišimo što je svaki od njih:

1. Metoda Prstena. Pretpostavlja razvoj scenarija prema takvom postupku: povrat glavnice uloženog kapitala provodi se u jednakim dijelovima. U tom se slučaju veličina plaćanja neće razlikovati. Ova metoda pretpostavlja da će doći do godišnjeg smanjenja vrijednosti novčanog toka koji se koristi za otplatu duga. Stoga se ne može koristiti u slučajevima kada je prihod neujednačen.
2. Invudova Metoda. Stopa povrata ulaganja jednaka je faktoru povrata fonda, koji se izračunava po istoj kamatnoj stopi kao i povrat ulaganja. Korištenje ovog pristupa preporučljivo je kada se ulaganja u potpunosti vrate i od njih se ostvari odgovarajuća dobit.
3. Hoskoldova Metoda. Koristi se u slučajevima kada je vjerojatan gubitak dijela uloženog kapitala tijekom transakcije. Trenutni prihod u ovom se slučaju tretira istovremeno i kao povrat, i kao primljena dobit od ulaganja. Na primjer, to je relevantno prilikom rušenja stambene zgrade koja je iznajmljena. Stoga bi se povrat ulaganja prema Hoskoldovoj metodi trebao graditi na temelju ne samo vraćanja uloženog kapitala, već i dobiti od izvršenih manipulacija.

Pogledajmo ih sada detaljnije.

Metoda Prstena

Pogledajmo sada više matematičke aspekte. Da bi se dobila godišnja stopa povrata kapitala, potrebno je podijeliti 100% vrijednosti imovine s ostatkom korisnog vijeka trajanja. Drugim riječima-potrebna je inverzna vrijednost životni vijek imovine. Stopa povrata je godišnji udio početnog kapitala koji se stavlja u beskamatni fond povrata.

Razmotrite mali primjer ulaganja. Recimo da postoji pet godina ulaganja. Stopa povrata je 18% godišnje. U tom će slučaju godišnja pravocrtna stopa povrata kapitala biti 20 %. To se postiže jednostavnim manipulacijama: 100 % / 5=20 %. Koeficijent kapitalizacije u ovom slučaju bit će 38 %. Za one koji nisu razumjeli odakle taj broj dolazi: 18 % + 20% =38 %.

Invudova Metoda

Ovaj se pristup koristi u slučajevima kada je donesena odluka o ponovnom ulaganju vraćenog kapitala po stopi povrata ulaganja. Drugi naziv za ovu varijantu je anuitetna metoda. Evo malog primjera: rok ulaganja je pet godina. Povrat ulaganja je 12 %. Faktor fonda za povrat (od ponovnog ulaganja) iznosi 0,1574097 %. Dakle, koeficijent će biti 0,2774097 %.

Hoskoldova Metoda

Formula ovog pristupa primjenjuje se kada stopa za početno ulaganje nije visoka. I čini se vrlo malo vjerojatnim ponovno ulaganje na njega. Stoga se kao potpora u matematičkom izračunu pretpostavlja uporaba stope bez rizika.

Da bismo to shvatili, pogledajmo mali primjer. Postoji investicijski projekt koji nudi povrat od 12% godišnje na ulaganja u razdoblju od pet godina. Određeni iznosi zahvaljujući povratu, sredstva se mogu ponovno uložiti bez rizika po stopi od 6 %. Stopa povrata kapitala s takvim faktorom povrata iznosi 0,1773964. Koeficijent U ovom slučaju bit će jednak 0,2973964.

A kako izgleda formula? Hoskoldova metoda uključuje upotrebu nešto složenijeg izraza. U općenitom obliku to je kako slijedi:. = Doh. Cap. + Δ · R normi. povratak.

Najveći interes u izračunima je u vezi s oceanom. Uostalom, o ovom simbolu ovisi Je li ta vrijednost korisna ili ne. Dakle, iPhone će biti nula u slučaju da se vrijednost objekta procjene ne promijeni. Pozitivna vrijednost može biti samo ako se njezina cijena smanji. Prikazuje udio u kojem će se dogoditi pad. Minus vrijednost postavlja se ako se planira povećati vrijednost objekta. Također prikazuje udio za koji će se približno dogoditi rast. Stopa povrata prema Hoskoldovoj metodi mora se adekvatno uzeti u obzir, inače će se dobiti netočni podaci koji će dovesti do financijskih gubitaka.

O koeficijentima

Činjenica je da dotične metode ne postoje same u vakuumu. Veliku ulogu u njihovoj uporabi igra omjer kapitalizacije i povrata ulaganja. Prva se koristi u procjeni rizika i prikazivanju uloženih i primljenih sredstava. Što je veći, to se nudi profitabilniji posao. Istina, morate biti oprezni. Što se veći profit obećava, to je vjerojatnije da će povezani rizici preći iz statusa nečeg efemernog u vrlo stvarnu stvar.

Također zaslužuje spomenuti omjer povrata ulaganja. Koristi se za prikazivanje profitabilnosti ili neprofitabilnosti određenog ulaganja u postocima. Njegova formula izgleda ovako: (prihod-gubitak) / iznos ulaganja * 100 %.

Koje poteškoće mogu nastati?

Uz svu prividnu vanjsku jednostavnost, mogu postojati određene poteškoće. Na primjer, prodajne cijene su neprozirne informacije. Stoga mogu postojati razlike između nominalnih vrijednosti i stvarnih rezultata. Najbolje od svega primijenite matematičke modele na održivom tržištu. Zanimljivo je da se odstupanja osiguravaju pri kretanju u oba smjera. Na primjer, kako tržište raste, omjer kapitalizacije će se smanjivati. Naravno, ne može se reći da je poboljšanje parametara loše odstupanje. Ali to dovodi do činjenice da se korišteni matematički model mora prilagoditi.

Odvojeno je vrijedno spomenuti upotrebu posuđenih sredstava. Uostalom, nažalost, nije uvijek moguće upravljati isključivo vlastitim financijama. U takvom je slučaju potrebno koristiti koncept neto operativnog prihoda u jednom vremenskom razdoblju i ne izračunava se cijena preokreta. Ako su korištena posuđena sredstva, onda je bolje obratite pažnju na metodu povezanih ulaganja.

Specifičnosti koje treba uzeti u obzir

Sada razgovarajmo više o primijenjenim aspektima. Uvijek je potrebno izračunati glavna pitanja. Ako vam se odgovor ne sviđa, onda je to prilika da razmislite o svrsishodnosti izvedenih radnji.

Na primjer, Mogu li novčani tokovi investicijskog projekta nadoknaditi uložena ulaganja i donijeti dobit? Razmotrite vrlo jednostavnu opciju. Osoba odnese novac u banku i otvori depozit. Nakon isteka ugovora možete dobiti i glavnicu i dospjele kamate. Naravno, osim ako banka ne propadne. Ali u ovom slučaju možete računati na spremanje glavnice ako ne prelazi maksimum utvrđen zakonom. Stoga se moramo brinuti samo o pouzdanosti bankarske institucije i predloženoj kamatnoj stopi. Ali ako novčani tokovi investicijski projekt usmjereni na stjecanje nekretnina, tada treba paziti da se ulaganja nadoknade. Odnosno, primanje depozita od 10 % za ovaj slučaj očito nije dovoljno ako se projekt planira raditi deset godina. Deset posto dobiti moguće je samo ako je povrat ulaganja 20 %. Ako je manje, tada će se razdoblje povrata povećati. A to će projekt učiniti manje atraktivnim. I tako je dvadeset posto dovoljno da se polovica pošalje na povrat ulaganja, a preostalih 10 % smatra se zasluženim prihodom.

Zaključak

Dakle, razmatrane su metode Hoskolda, ringa i Invuda. A s njima se procjenjuje kako se izračunava povrat investicijskog kapitala. Matematički izračuni omogućit će vam da saznate koliko vremena trebate čekati prije povrata kapitala i dobiti, kolika će biti njegova konačna veličina. Iako treba imati na umu da će pri rješavanju stvarnih problema sve biti nešto složenije nego što je razmatrano u članku. Matematička formula može se izmijeniti kako bi se uzele u obzir određene točke kako bi se smanjila vjerojatnost financijskih gubitaka.