Put opcija je... Definicija, značajke, uvjeti i primjeri

Trgovanje opcijama jedna je vrsta trgovanja na financijskim tržištima. Prema statistikama, najviše popularna vrsta opcije za trgovce-IAS-IAS, o čemu će biti riječi u ovom članku. Čitatelj uči što je put opcija jednostavnim riječima, o njegovim značajkama, zadacima u trgovanju i karakteristikama. A članak će također dati primjere.

Definicija Put option

U trgovanju financijskim tržištima postoje dvije vrste opcija u trgovanju dionicama:

• Opcija;
• Opcija.

Put opcija je ugovor kojim se trguje na burzi za prodaju neke trgovinske imovine. Za razliku od Put opcije, Call opcija je standardni ugovor o kupnji na burzi. Opcija koja se temelji na internetu omogućuje nositelju autorskih prava da izvrši transakcije prodaje bez ikakvih obveza. Odnosno, vlasnik takvog ugovora o razmjeni ima pravo na daljnju prodaju odabrane trgovačke imovine u skladu s unaprijed dogovorenim uvjetima.

Uvjeti put opcije:

• tržišna cijena koja je fiksna za odabranu opciju;
• trajanje ugovora o razmjeni;
• ostali parametri koje je burza postavila za određeni instrument trgovanja.

Put opcija je prilika za trgovca da trguje po unaprijed dogovorenim fiksnim uvjetima odabranom imovinom kojom se trguje na burzi. Bilo koja opcija ima 2 glavne karakteristike, odnosno prava za kupce i prodavače, koji su vrlo vrlo različito. Nositelji prava na opcijsku opciju nisu obvezni prodati temeljnu imovinu za trgovanje, a prodavači put opcije uvijek moraju ispuniti odgovarajuće obveze prodaje prema ugovoru o razmjeni.

Vrste opcija za internet

Na suvremenom financijskom tržištu Put opcija je prilično složen investicijski i financijski instrument s velikim mogućnostima za trgovanje i ulaganja. Ima svoje značajke i specifikacije i razlikuje se prema dva kriterija: trajanju i vremenu ugovora o razmjeni.

Prema datumu dospijeća, ova opcija može biti različitih stilova:

1. Europski stil-transakcija se smatra izvršenom samo posljednjeg dana ugovora.
2. Američki stil-trgovina se može izvršiti tijekom trajanja opcije kojom se trguje na burzi.
3. Azijski stil (koji trgovci rijetko koriste i manje su traženi).

Osim toga, ugovori o razmjeni razlikuju se po vrstama imovine trgovanja:

1. Valutne opcije.
2. Ugovori o dionicama.
3. Robni ugovori.

Valutne opcije uključuju trgovanje raznim svjetskim valutnim parovima, a trgovanje dionicama i robnim ugovorima najčešće uključuje državne i vrijednosne papire (obveznice, dionice tvrtki), razne metale (zlato, bakar) i robe poput nafte, plina, kave, pšenice, drva, ugljena i drugih vrsta.

Značajke i osnovni pojmovi

Kao što je gore spomenuto u članku, Put opcija je ugovor o prodaji, pa stoga uz njegovu pomoć možete zaraditi na silaznom tržištu. Svaka opcija ima premiju, koja je u velikoj mjeri prihod nositelja autorskih prava tog ugovora. Premija je cijena koju kupac plaća prodavatelju opcije kojom se trguje na burzi.

Svaki kupac koji kupi put opciju za naknadnu prodaju, kao dio isteka ugovora, može prodati trgovinsku imovinu samo po fiksnoj cijeni navedenoj u ugovoru. Ne može odabrati najprikladnije uvjete za sebe, a u njegovim pravima ostaje da ih prihvati ili odbije prodaju. U trgovanju se ta cijena naziva Cijena-Cijena. A također u trgovanju opcijama na Internetu postoji i unutarnja vrijednost, koja se izračunava kao razlika između cijena trgovačke imovine na burzi i izvršenja ugovora.

Transakcija s opcijom smatra se dovršenom, a ugovor izvršen tek nakon realizacije investicijske imovine kojom se trguje na burzi.

Modeli opcija

U modernom trgovanju cijene opcija odvijaju se prema različitim obrascima zbog tržišnih uvjeta. U zadacima put opcije postoje čimbenici kao što su financijski rizici koji se mogu regulirati modelima cijena.

Vrste modela:

1. Internet-regulacija financijskog rizika.
2. Sustav Black-Scholes jedan je od popularni modeli, omogućuje najučinkovitije korištenje volatilnosti tržišta temeljne opcije u trgovanju.
3. Binomni sustav koristi se za procjenu ugovora. Najčešće se ovaj model koristi na američkom tržištu, jer je dopušteno otvaranje i zatvaranje transakcije u bilo kojem trenutku prije datuma njegove provedbe ili isteka vremena.
4. Sustav Interneta-u ovom se modelu izračunavaju i procjenjuju matematička očekivanja na temelju povijesnih podataka o imovini trgovanja. Dno crta je pronaći prosječnu vrijednost i koristiti je u trgovanju.
5. Hestonov sustav primjenjuje se samo na europskom tržištu. Ovaj se model temelji na hipotezi o preraspodjeli vrijednosti osnove, koja se razlikuje od prosječnih algoritama i uzima u obzir slučajnu vrijednost volatilnosti tržišta.

Sustav i Hestonov model Iphine smatraju se prilično teškim opcijama za izračun, pa trgovci koriste specijalizirane, češće automatizirane pokazatelje i programe. Za izradu izračuna u ručnom načinu rada trebat će puno vremena, pa je ova metoda irelevantna.

Primjeri put opcije

Radi jasnoće i boljeg razumijevanja, članak će razmotriti primjer. Recimo da je trgovac odabrao dionice Sberbanke kao trgovačku imovinu. Njihova trenutna cijena je 150 rubalja. Trgovac-kupac kupio je put opciju, pod čijim uvjetima u budućnosti može prodati 450 dionica Sberbanke po cijeni od 150 rubalja. Uzimajući u obzir moguće gubitke (Opcijska cijena), financijski rizici iznosit će 1000 rubalja. Ovaj iznos je maksimalni rizik. Dobit na transakciji nema ograničenja, ali potrebno je uzeti u obzir opcijsku cijenu, odnosno minus 1000 rubalja.

Daljnji razvoj transakcije odvijat će se u jednoj od dvije mogućnosti:

1. S padom tržišnih kotacija, vrijednost imovine pala je i iznosila je 140 rubalja. U tom će slučaju trgovac-kupac iskoristiti pravo prodaje trgovačke imovine. Izračuni: 150h450 – 140h450 – 1000.
2. Ako se cijene dionica povećaju, tada trgovac uopće nema potrebe prodavati ništa niže od tržišne cijene. Međutim, ne zaboravite da će njegov gubitak i dalje biti minus 1000 rubalja. Što je veći prinos imovine, to je veća zarada trgovca, jer će se od ukupne dobiti oduzeti samo fiksna cijena od 1000 rubalja.

Da bi pratili rast ili pad cijene odabrane trgovačke imovine, trgovci i investitori koriste specijalizirane alate, od kojih je glavni raspored put opcije.

U zaključku

Put opcija omogućuje nositelju autorskih prava da zaradi umanjeno za troškove kontakta, jer ako su tržišne cijene niže od štrajkačke cijene, tada možete prodati investicijsku imovinu i ostati s dobiti (prema uvjetima ugovora). Oni nisu pod utjecajem interneta, a trgovac u početku zna svoj gubitak.