Ograničenja valute su... Značajke funkcioniranja deviznog tržišta

Ovaj članak opisuje materijal o radu deviznog tržišta kao grane financijske politike vlade, o njegovoj ulozi u gospodarstvu, utjecaju na platnu bilancu i vanjskotrgovinsku aktivnost općenito. Također se odražavaju značajke valutnih ograničenja u Rusiji i njihova povezanost s trgovinskom i platnom bilancom zemlje.

Devizno tržište

Ovaj koncept otkriva praktičnu stranu financijskih aktivnosti bilo koje države. Tržište valuta je glavno mjesto za provođenje akata o kupnji i prodaji vrijednosnih papira i valuta. Treba napomenuti da se pokorava mehanizmu ponude i potražnje.

Sistematizacija vrsta deviznih tržišta može se provesti prema određenim kategoričkim kriterijima: kao difuzija (širenje), prema vrstama resursa, prema stupnjevi ograničenja.

Tržište međunarodne valute uključuje sve svjetske platforme koje koncentriraju veliki kapital, što je glavno financijsko okruženje od međunarodnog značaja. Povezani su stabilnim komunikacijskim vezama. Primjeri deviznih tržišta od međunarodnog značaja su Azijska, europska i američka. Svjetska financijska središta su Hong Kong, Tokio, Melbourne, Singapur, Frankfurt na Majni, London, Njujork, Chicago.

Značajke

Raspodjela valuta financija podrazumijeva poštivanje sljedećih načela i pravila:

1. Održavanje kretanja na međunarodnoj razini kapitala, roba i usluga.
2. Identifikacija tečaja na temelju stvarne ponude i potražnje.
3. Osiguranje kreditnog i deviznog rizika (zaštita).
4. Provedba monetarne politike.
5. Generiranje dobiti kao razlika u deviznim tečajevima i kamatnim stopama na dužničke obveze.

Koncept valutnih ograničenja povezan je s nametanjem određenih mjera za smanjenje prometa sredstava i obavljanje operacija kako bi se podržao tečaj i uravnotežilo gospodarstvo u cjelini.

Opći opis

Valutna ograničenja su propisi koji postoje na zakonodavnoj razini u ekonomski, socijalne, organizacijske i pravne mjere u vezi s postupanjem, izvođenje operacija s valutama nacionalnog i stranog podrijetla, kao i s vrijednostima. Provedbu ovih propisa u praksi osiguravaju osobe ovlaštene od države koje rade u središnjoj banci, carinskim tijelima i velikim bankama.

Razlozi za uvođenje ograničenja

Devizna ograničenja su svojevrsne prisilne mjere države usmjerene na prevladavanje negativnog salda platnog stanja zemlje, stabilizaciju izvozno-uvoznih odnosa i potporu nacionalnoj valuti. Instrumenti u postizanju tih ciljeva mogu biti skup mjera za smanjenje obujma plaćanja i povećanje prihoda, koncentriranje resursa u aparatu državne vlasti za rješavanje strateški važnih državnih zadataka.

Povijesni podtekst

Povijesno gledano, aparat je uvijek provodio pravila za ograničavanje manipulacije novcem, zlatom i raznim drugim valutnim vrijednostima državne vlasti i glavnim upravnim tijelima na upravnoj i zakonodavnoj razini. U središtu njihovih težnji svugdje i svugdje bio je cilj stabilizacije i učinkovitosti međunarodnih operacija namire. To je pridonijelo ekonomskoj stabilnosti unutar države i učinkovitosti vanjskoekonomskih aktivnosti.

Dugoročno, iscrpljivanje u svakodnevnom životu rezervi sredstava i zlata poziva na provedbu valutnih ograničenja. Devizna kontrola državne vlasti provodila se u kapitalističkim zemljama uglavnom u kriznim razdobljima.

Takva ograničenja obično se nazivaju regulirani i uređeni odnosi između države i gospodarskih subjekata putem novca. Podložno postojećim ograničenjima, izvozni subjekti dužni su osigurati velikim komercijalnim bankama ili povjerenicima državne vlasti prihod primljen od izvršenih transakcija u stranim novčanicama. Također, kako bi se smanjio odljev kapitala, uvode se određena ograničenja za stjecanje valute stranog podrijetla i zlatnih rezervi, za izvoz imovine u obliku vrijednosnih papira, za izvozne transakcije.

Povijesne činjenice

Prva uvođenja valutnih ograničenja datiraju od 1914. do 1918., to jest, tijekom Prvog svjetskog rata. U poslijeratnim godinama uvedeni su u brojne kapitalističke zemlje. Izuzetak dugog vremenskog razdoblja bile su Sjedinjene Države, Švicarska i velika većina zemalja Latinske Amerike, koje su uvele ograničenja u operacijama s gotovinom kasnije.

U kapitalističkim i ekonomski razvijenim zemljama monetarna ograničenja nametnuta su sporim, progresivnim pokretima. Nakon završetka Drugog svjetskog rata, zapadnoeuropske zemlje provodile su neke olakšavajuće postupke zbog ograničenja valute. Tako je, na primjer, Francuska dopustila slobodan uvoz franaka iz inozemstva i slobodan promet zlata u zemlji. Stopa slobodnog izvoza francuske nacionalne valute također se brzo povećavala. Od 1959. francuska vlada uvela je pravilo ekvivalentne razmjene dolara za franak (za strance). Velika Britanija je šezdesetih također dopustila zamjenu funti sterlinga za dolare. Nakon ovih akcija, vlade zemalja poput Njemačke, Švicarske, Belgije, Italije, Nizozemske objavile su namjere uvođenja djelomične reverzibilnosti nacionalnih valuta u dolare.

Vrste ograničenja

Devizna ograničenja podijeljena su u sljedeće vrste:

1. Koncentracija i koncentracija deviznih transakcija u središnjoj banci ili u ovlaštenim (nazivaju se i moto) bankama.
2. Službeno odobrenje deviznih transakcija.
3. Djelomična ili potpuna deaktivacija deviznih računa.
4. Nametanje ograničenja reverzibilnosti s valutama.

Devizna ograničenja su mjere koje se provode u takvim ravninama kao što su sfera platne bilance( trgovinske transakcije), kapital i financije (kretanje kapitala i kredita, plaćanja poreza, servisiranje kredita).

Oblici

Operacije trenutne prirode bilo koje organizacije podrazumijevaju takva ograničenja u prometu valuta:

1. Deaktivacija prihoda od izvoznih operacija.
2. Potpuna ili djelomična prodaja prihoda izvoznika u valuti bez greške.
3. Državna stopa prodaje uvoznicima.
4. Važeći propisi o terminskim transakcijama za kupnju deviza od strane uvoznika.
5. Kontrola vremenskih razdoblja i vremena plaćanja za vanjskotrgovinske izvozno-uvozne operacije.

Oblici ograničenja deviznih transakcija izravno su povezani sa stanjem platne bilance i smjerom državnog kapitala.

Uspostavljanje valutnih ograničenja u aktivnoj i pasivnoj bilanci

S negativnom (pasivnom) novčanom bilancom zemlje, Vlada je prisiljena poduzeti sve vrste mjera za održavanje tečaja nacionalne valute. Alati za postizanje ovog cilja su: minimiziranje količine izvezenog kapitala na strana tržišta i poticanje, pak, priljeva stranih investicijskih aktivnosti.

Konkretne mjere u ovom slučaju mogu biti:

• kontrola bankarstva;
• nametanje ograničenja na sudjelovanje domaćih banaka u pružanju kredita klijentima u stranoj valuti;
• kontrola aktivnosti dominantnih subjekata financijskog tržišta;
• prisilno oduzimanje radi prodaje vrijednosnih papira stranog podrijetla koji su u posjedu rezidenata;
• težnja za maksimalnom otplatom vanjskog duga.

U slučaju aktivne platne bilance, možda će biti potrebno nametnuti ograničenja na uvoz (uvoz) kapitala. U takvim je slučajevima strateški važno ojačati tečaj nacionalne valute. Također se nameće zabrana prodaje vrijednosnih papira nerezidentima, postavlja se ograničenje transakcija s njima i ograničava se uvoz valute iz inozemstva.

Ciljevi ograničenja valute

Upravo su takve mjere adekvatan odgovor državnog upravljačkog aparata na kriznu situaciju domaćeg tržišta novca, što kasnije može dovesti do neravnoteže vanjske gospodarske aktivnosti i negativnoj platnoj bilanci.

U takvoj situaciji dolazi do brzog odljeva zlatnih i deviznih rezervi u zemlje koje pozajmljuju državu.

U tom kontekstu, devizna ograničenja su pokušaji države da postigne ravnotežu platne bilance, ravnotežu gospodarskih jedinica, učinkovito obavljanje inozemnih gospodarskih aktivnosti smanjenjem plaćanja u inozemstvu u rezervnoj valuti i osiguravanjem rasta prihoda u stranoj valuti. To zauzvrat čvrsto jača tečaj nacionalnih novčanih rezervi. Uz učinkovitu provedbu deviznih ograničenja i devizne kontrole, novčani resursi koncentrirani su u rukama državne vlasti, uglavnom u središnjoj banci ili u komercijalnim kreditnim i financijskim institucijama ovlaštenim za to.

Mehanizam djelovanja

Ograničenja deviznih transakcija uglavnom se odnose na transakcije s uvozom robe, odnosno uvozom. Javna tijela koja vrše kontrolu nad operacijama ove vrste identificiraju potrebne smjerove koji bi mogli biti prioritet za kretanje valute. U ovom scenariju uvoznici imaju prava na primanje, jer su ta sredstva potrebna za plaćanje uvozne transakcije.

Obveze izvoznika uključuju prodaju po jasno utvrđenom tečaju deviza glavnoj državnoj banci ili moto bankama. S obzirom na razinu deficita, koja može biti kritična za državu, na zakonodavnoj razini može se uspostaviti zahtjev za izvoznicima koji reguliraju obveznu prodaju određenog postotka prihoda.

Metoda koeficijenata

Pozitivan učinak na izvozno-uvozne transakcije može donijeti usklađenost s diferenciranim koeficijentima deviznih naknada na službeni tečaj. Oni mogu pronaći svoju primjenu u procesu razmjene prihoda od izvoznika za domaću valutu. Prvi put multivarijabilnost deviznih tečajeva bila je primjenjiva tijekom svjetske ekonomske krize prekomjerne proizvodnje 30-ih godina prošlog stoljeća. Na primjer, u Njemačkoj bi u to vrijeme odstupanja od službenog tečaja mogla biti od 10 do 90 %.

Kada država koristi devizna ograničenja, kretanje kapitala u inozemstvo na slobodan način nije dopušteno, što se izražava u potpunoj ili djelomičnoj zabrani prijevoza strane ili nacionalne valute.

Sve u svemu, koje monetarne granice država ne bi koristila, one su u biti prepreka uspješnom funkcioniranju u globalizacijskom financijskom sustavu i integraciji u svjetsku ekonomsku zajednicu. Stoga se valutna ograničenja mogu smatrati privremenom mjerom, potreban za uravnoteženja ekonomske stabilnosti i povećanja važnosti i uloge na inozemnom tržištu.

Valutna ograničenja tekućeg poslovanja u Rusiji

Politiku u sadašnjoj fazi karakteriziraju svestrani prioritetni vektori aktivnosti. Valutna ograničenja u Rusiji su takve prirode:

1. Potpuna prodaja Centralnoj banci deviznih prihoda izvoznika bez greške.
2. Zabrana izvoza robe za nacionalnu valutu.
3. Postavljanje ograničenja prodaje uvoznicima deviza
4. Reguliranje iznosa predujma uvoznika i postavljanje ograničenja na prodaju deviza.
5. Prilagodba rokovi plaćanja za izvozno-uvoznu trgovinu.

Uz to, u okviru provedbe valutnih ograničenja u Ruskoj Federaciji, vlada također ima pravo privlačenjem i implementacija pojedinih instrumenata smanjiti ili povećati ustaljeni tečaj, ovisno o okolnostima i specifičnoj situaciji. To je pravo koje svaka država uživa u kritičnim situacijama, a Rusija nije iznimka.